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农业部喊话“多吃猪肉”背后猪价跌60%猪企能否熬过“猪周期”?

发布日期:2021-09-26 11:19   来源:未知   阅读:

  原标题:农业部喊话“多吃猪肉”背后,猪价跌60%,猪企能否熬过“猪周期”?

  “魔咒”一般的猪周期又进入了下行周期,年初以来生猪价格已下跌60%。牧原股份、新希望等上市猪企股价和利润也纷纷大幅缩水。农业部也出来喊话,让大家“多吃猪肉,多卖猪肉”。本轮猪周期何时会结束?肉价何时会迎来反弹?猪企能否熬过“寒冬”?凤凰网《风暴眼》持续关注。

  “近期(猪肉价格)下跌非常快,也希望大家趁这个机会多吃猪肉、多买猪肉。”

  9月1日,农业农村部的一场发布会上,中国农民丰收节组织指导委员会副主任、农业农村部副部长马有祥在会上公开呼吁大家“多吃猪肉”。

  农业部罕见喊话“多吃猪肉”背后,是今年以来国内猪肉价格的持续下跌。据中国养猪网数据,截止9月2日,全国生猪价格(外三元)约为14元。而在今年年初,全国生猪价格为36元左右,年内已经跌超60%。

  与此同时,上市猪企的股价和业绩也大幅缩水。猪企龙头牧原股份今年2月股价接近100元/股(前复权),而目前已跌至约45元/股,跌幅超50%。新希望、正邦、傲农、天邦等猪企上半年也无一盈利,新希望更是直接亏损34.15亿。

  而猪肉价格的持续回落和上市猪企的股价下跌,或许也与“猪周期”密切相关。凤凰网《风暴眼》了解到,从2006年至今,我国已经经历了三个完整的“猪周期”,2018年中到现在处于第四个周期内,目前正好处于本次“猪周期”的下行周期。

  五矿期货认为,结合年初以来的快速下跌,可以判断目前大概率已经进入了猪周期的后半段,即下行周期,后期价格会有反弹,但已经很难有趋势性的上涨。从周期角度看,2022年6月之前,价格难有大的起色。

  农业部喊线年,猪肉价格持续高企。上市猪企的股价也纷纷上涨,养猪企业坐享红利,无论从营收还是净利都实现了不同程度的增长。但养猪大户唐人神董事长陶一山在去年9月接受媒体采访时却表达了担忧和悲观的情绪:

  “猪肉价格拐点就在明年初,随着新一波猪周期启动,生猪产能将面临过剩。早已有圈内养猪大户预测,到2022年,国内肉价将跌到10块。我更悲观,届时肉价跌到4-5块都是完全可能的。”

  陶一山当时指出,据不完全统计,中国各大养猪企业已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头,而中国猪肉消费仅6.5亿头。“未来生猪行业会出现产能过剩,或将面临一场灾难。”

  当时陶一山的这些言论遭到了很多批评,有人说他是在“胡说八道”。但进入2021年,陶一山的“神预言”似乎正在应验。年初以来,国内猪肉价格就开启了“跌跌不休”的模式。

  据中国养猪网数据,截止9月2日,全国生猪价格(外三元)约为14.1元。而在今年年初,全国生猪价格为36元左右,年内跌幅已经超过60%。

  据商务部监测数据,8月23日至29日,全国食用农产品市场价格比前一周下降0.6%,肉类价格总体下降,其中猪肉批发价每公斤19.83元,下降1.7%。

  发改委价格监测中心统计的数据也显示,从8月初到8月末,猪肉平均零售价格从8月2日的17.34元/500克降至8月31日的16.67元/500克。而从今年以来每月首个工作日的猪肉平均零售价格来看,猪肉价格从1月4日的29.36元/500克降至8月2日的17.34元/500克,跌幅达41%。

  根据猪e网的数据,去年7月和8月,国内生猪价格基本稳定在35元上方,而今年则一直维持在15元左右,同比下降约57%。

  猪肉价格不断跌破预警线,就连农业部也出来喊话,让大家“多吃猪肉,多卖猪肉”。

  9月1日,农业农村部副部长马有祥在新闻发布会上表示,今年猪肉、蔬菜、水果等“菜篮子”产品生产供给形势不错,特别是生猪产能完全恢复,7月末全国能繁母猪和生猪存栏量分别恢复到2017年年末的101.6%、100.2%,提前半年实现恢复目标。

  “因此,节日期间中国农产品市场供给是有保障的,尤其是猪肉价格近期下跌非常快,也希望大家趁这个机会多吃猪肉、多买猪肉。”

  猪肉价格的持续下跌,或许和本轮超级“猪周期”密切相关。从2006年至今,国内大约经历了四轮“猪周期”,周期因素成为影响国内猪肉价格和市场行情的一个至关重要的因素。

  2006年7月至2010年6月为第一个周期;2010年6月—2014年4月为第二个周期;2014年4月—2018年5月为第三个周期;2018年5月至今,则为第四个猪周期。

  从前几次猪周期可以看出,一个猪周期大约持续4年,下跌时段长于上涨时段,上涨节奏较快,下跌持续的时间较长,周期内的季节性波动同样频繁。而从2018年5月至今的这轮周期,堪称“超级猪周期”,其特点是影响因素复杂,意外事件多,涨跌的速度极快,波幅大,波动剧烈。

  在2018年上半年,由于上一轮猪周期的产能扩张,全行业遭遇了自2011年以来的最低猪价行情。下半年,国内又爆发了严重的非洲猪瘟,无论是养猪企业还是养殖户都遭遇了不同程度的损失。在行情与疫情的双重打压之下,产能扩张投资有所减缓,也有部分企业停止扩张。

  2019年非洲猪瘟继续肆虐,行业内至今也并无相关疫苗和有效治疗方案,企业和中小散户继续退出,在大企业中也只 有生物安全防控较好的公司才有能力进行扩张,使得行业产能大幅缩减,年末生猪存栏下降27.5%,全年生猪出栏下降21.6%。

  2019年下半年生猪价格突破40元/公斤的历史高点后,长期处在30元/公斤以上的相对高位。90323摇钱树高手论坛,2020年以来,在各企业积累了一定生物安全防控经验的前提下,推动产能大规模扩张,生猪行业基础产能进一步恢复。

  2020年末,全国生猪存栏和能繁母猪存栏较上一年末大幅增加,生猪存栏达到4.07亿头,较2019年末增加31.0%,能繁母猪存栏达到4161万头,较2019年末增加 35.1%。同时,2020年发生新冠疫情对消费造成了较大打击,猪肉价格在春节后一路走低,但受存栏恢复缓慢影响,下半年开始仍有可观的反弹。

  2021年上半年,生猪供给继续大幅回升,上半年生猪出栏同比增长34%,上半年末定点监测能繁母猪存栏同比增长 30%,生猪存栏同比增长29%,达到4.39亿头。供给增加推动价格大幅下跌,生猪价格从年初高点的36元/kg一路下跌到6月份最低点的12元/kg,降幅超过60%,一度跌回了2019年3月份本轮猪周期开始上行前的低位。

  可以说,和前三个周期相比,本轮“猪周期”叠加了非洲猪瘟、环保限产政策、猪周期内生上涨动能、规模化养殖、新冠疫情、粮食价格暴涨等多重因素的影响,www.www49246.com因此猪肉价格的绝对价位和波幅都远超历次。

  据经济日报报道,中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇认为,随着规模化提高、生产与需求结构变化等因素影响,我国猪周期将会延长到5年左右。为此,要从抓主产省、抓主产县、抓规模场入手,保障能繁母猪基础产能平稳,以防2022年以后发生新一轮的产能过剩和猪价异常波动。

  猪肉价格持续下跌,加上饲料价格上涨、环保压力加大等因素,也给整个养猪行业造成了巨大冲击,许多上市猪企股价下跌,亏损严重。据凤凰网《风暴眼》不完全统计,截止9月2日收盘,A股25家生猪产业链的上市公司中,有24家的股价年内都是下跌趋势,其中顺鑫农业年内跌幅为54.82%,新希望年内跌幅为49.02%。

  而从近一年的股价走势来看,与生猪养殖密切相关的上市猪企中约有一半个股腰斩,就连“猪茅”牧原股份也在年内跌了近20%,距今年2月高点更是回撤超50%。

  从财报中披露的业绩来看,出栏量排名前五的“养猪大户”中有4家都出现亏损。温氏股份、新希望、正邦科技、天邦股份上半年合计亏损约80亿元。

  温氏股份上半年净利润约为-24.98亿元,同比下滑160.14%;新希望上半年净利润亏损34.15亿元;正邦科技上半年净利润亏损14.3亿元;天邦股份上半年净利润亏损约6.51亿元。

  “猪茅”牧原股份上半年实现归属于上市公司股东的净利润95.26亿元,虽然没有亏损,但与去年同期相比下降了11.67%,利润大幅缩水。

  在同行纷纷亏损的情况下。牧原股份的财务数据也被质疑数据造假。不过,这并不是牧原股份第一次被质疑业绩造假。

  今年3月13日,雪球大V“天地侠影”发表《牧原会是惊雷吗?》一文,对牧原股份提出多项质疑,包括财务数据、关联交易等。

  2021年第一季度数据显示,牧原股份、正邦科技、温氏股份、新希望、天邦股份毛利率分别为45.88%、19.98%、13.34%、8.54%、13.05%,牧原股份毛利率远高于同行。

  深交所随后在3月15日对牧原股份下发问询函,要求详细披露固定资产财务数据、关联交易等数据。

  牧原股份之后回复表示,公司的生猪养殖采用“全自养、全链条、智能化”养殖模式,而同行业上市公司多采用代养模式,故与同行业相比,公司固定资产占营业收入的比例较高、固定资产周转率较低,但毛利率明显偏高。

  本轮猪肉价格的快速下跌也引起相关部门注意。8月17日,发改委新闻发言人孟玮在8月例行新闻发布会上介绍,7月份以来,为应对生猪和猪肉价格过快下跌,发改委会同有关部门,合计挂牌收储5万吨中央冻猪肉储备,并指导各地同步收储,稳定市场预期。近期,农业农村部在《关于政协第十三届全国委员会第四次会议第4820号(农业水利类283号)提案答复的函》中表示,下一步,农业农村部将在继续引导生猪产业龙头企业发展壮大的同时,带动中小养殖场户融入现代生猪产业,加快建设现代养殖体系;持续完善信息发布制度,加强能繁母猪存栏和猪肉产量等核心指标的监测和预警,及时精准调控,缓解生猪周期性波动。

  在往年,随着中秋、国庆两节临近,农产品消费将迎来传统旺季,猪肉价格一般也会上涨。那么猪肉价格会在接下来迎来强势反弹吗?

  凤凰网《风暴眼》发现,尽管今年以来猪肉价格已经一跌再跌,但多数机构的分析对后市走向仍偏悲观。

  中金公司称,猪企出栏量或将继续增加,而冻猪肉库存较为充足,在供给大概率增加的背景下,需求端的恢复情况直接影响价格的走势。虽然四季度是生猪消费旺季,但需求端仍存较大不确定性,预计年底全国生猪现货均价突破20元/千克的可能性已经较小,“鉴于南北方地区的价格差异,我们将四季度生猪出栏均价由23元/千克下调至19元/千克”。

  国信证券认为,冬季受非瘟及腹泻疫情影响,仔猪死淘率较高,将加大三季度生猪供给短缺,节庆消费或提振需求,预期猪价三季度迎反弹行情,本次反弹高点看22元/公斤。对于非瘟演绎,短期看建议关注南方疫情,抬头可能性或随养殖密度提升而加大;长期看非瘟对行业整体扰动边际减弱,猪周期整体下行。

  中航证券认为,非洲猪瘟疫情反复和国家阶段性推出收储计划对整体供需影响有限,目前能繁母猪存栏仍处于高位,猪肉供给将惯性维持高位,而需求端后续难以见到明显的抬升,目前猪价仍难言见底。但其认为短期来看,随着开学季、年底备货季的到来,需求端有望边际改善,同时政策面将施策缓解生猪周期性波动,显示政府对行业普遍亏损的关注,对短期生猪行情将有一定支撑。

  1、《历次猪周期回顾及本轮周期展望》, 五矿期货微服务,农产品高级分析师王俊

  《“大家趁机多吃多买猪肉!”农业农村部喊话了!猪企中报亏惨养猪大户股价已膝盖斩》,中国基金报



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